债券的分类方式主要有哪几种(债券的基本概念)

一只债券,为什么有人叫它国债,有人说它是利率债,又有人说它是政府债券?

债券的分类方式主要有哪几种(债券的基本概念)

其实,根据分类方式的不同,债券往往有几个不同“名称”。今天,达达就挑3种最常见的分类,来给大家理一理。
1、根据发行主体分类:
债券是由谁发行的?简单分有3类:政府、银行或其它金融机构、非金融性质的企业或公司。
根据发行主体不同,债券分为政府债券、金融债券、公司债券。
1、政府债券
发行主体:政府
常见债券:
国债:是中央政府为筹集财政资金发行的债券。发行国债一般是为了弥补财政赤字,或是投资公共设施及重点建设项目,相对于不轻易变动的税收来说,国债是一种较为灵活、较为便捷的财政政策工具。
地方政府债:由各级地方政府、地方公共机构发行的债券,一般是为了地方建设筹集资金而发行。
2、金融债券
发行主体:银行或其它金融机构
常见债券:
央行票据:由中国人民银行发行,央行票据是调节基础货币的货币政策工具之一,主要是为了保持基础货币平稳增长、货币市场利率基本稳定。
政策性金融债:我国政策性银行为了筹集信贷资金发行,包括国开债(国家开发银行发行)、农发债(中国农业发展银行发行)、口行债(中国进出口银行发行)。政策性金融债也被称为“准国债”。
商业银行债券:由我国境内设立的商业银行发行的债券。
非银行金融债券:由我国境内设立的非银行金融机构法人,包括证券公司、保险公司等发行的债券。
3、公司债券
发行主体:非金融性质的企业
常见债券:
企业债:具有法人资格的企业发行的债券,发行主体多为国企。
公司债:是有限责任公司和股份有限公司发行的债券。
短期融资券:是具有法人资格的非金融企业发行的、约定在1年内还本付息的债务融资工具,募集资金主要为补充企业流动资金所用。
中期票据:是具有法人资格的非金融企业,按计划分期发行的一种债务工具,中期票据的期限一般在1年到10年之间,发行中期票据募集资金主要是为了满足企业资金需求,通常会透过单一发行计划,多次按不同期限发行。
2、按信用状况分类:
根据信用状况不同,上述不同发行主体的债券,还可以分为利率债、信用债,这也是大家最常听到的分类方式之一。
利率债:主要包括国债、地方政府债、政策性金融债、央行票据等品种。利率债基本上不会出现信用风险,除非出现极端情况。这类债券的价格对市场利率变动敏感性高,通常来说,市场利率上升,债券价格下降。
信用债:主要包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据等。信用债除了受市场利率影响,还会面临信用风险。当发债企业资质下降,还本付息可能遇到困难,信用债的价格就会受到冲击。
3、根据偿还期限分类:
按照债券的偿还期限,债券还可分为短期、中期、长期债券。
通常来说:
短期债券:偿还期限在1年以下
中期债券:偿还期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)
长期债券:偿还期限在10年以上
债券的期限跟债券的风险收益息息相关,一般期限越长,预期收益越高,债券价格波动的风险也越高。
以上就是我们常说的3种债券分类方式,同一只债券,按照不同的分类方式,就可能被冠以不同的名称,例如,某非金融性质的公司发行的偿还期限为15年的债券,既是公司债,也是信用债、长期债券。
市场上还有更多的债券分类方式,如按照债券付息方式分为付息债券、贴现债券等,按照发行区域分为国内和国际债券等,有兴趣的小伙伴们也可以多去了解哦。

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